📘 재무제표 읽는 법: 주식 투자자와 사업가를 위한 필수 가이드

 

재무제표는 기업의 건강 상태를 보여주는 의료기록과도 같습니다.
돈을 벌고 있는지, 빚은 얼마나 되는지, 현금은 충분한지 —
이 모든 정보는 재무제표에 담겨 있습니다.

숫자만 가득한 표를 보면 막막하시죠?
이 글에서는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표를 누구나 이해할 수 있도록 풀어드립니다.

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✅ 재무제표란?

재무제표는 기업의 경영 성과와 재무 상태를 보여주는 공식 문서입니다. 주요 3가지 문서가 있습니다:

• 손익계산서 (Income Statement)
• 재무상태표 (Balance Sheet)
• 현금흐름표 (Cash Flow Statement)

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📄 1. 손익계산서 – "이익을 얼마나 냈는가?"

일정 기간 동안 기업이 얼마를 벌고, 얼마를 썼으며, 최종 이익이 얼마인지 보여줍니다.

📌 기본 구조

항목	의미
매출액	총 수익 (제품/서비스 판매)
매출원가	제품 생산·서비스 제공 비용
매출총이익	매출 - 매출원가
판관비	판매비와 관리비 (급여, 마케팅 등)
영업이익	본업으로 번 순수익
금융수익/비용	이자수익/비용, 외환손익 등
법인세비용	법으로 납부해야 할 세금
당기순이익	최종적으로 남은 순이익

✔ 투자자가 주로 보는 항목:

• 영업이익: 본업 수익성
• 당기순이익: 주주에게 귀속되는 이익
• EPS: 순이익 ÷ 주식 수 → PER 계산에 사용

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🧾 2. 재무상태표 – "기업의 재산 상태는?"

특정 시점에 기업이 얼마의 자산을 보유하고, 어디서 자금을 조달했는지 보여줍니다.

📌 기본 구조

구분	항목	설명
자산	유동자산	1년 내 현금화 가능한 자산 (현금, 매출채권 등)
	비유동자산	장기 투자, 건물, 설비 등
부채	유동부채	1년 내 상환할 부채
	비유동부채	장기채무, 리스 등
자본	자본금	주주가 출자한 돈
	이익잉여금	누적된 이익
	기타포괄손익누계액	환율, 평가손익 등

✔ 투자자가 주로 보는 항목:

• 부채비율 = 부채 ÷ 자본 × 100 → 재무 안정성
• BPS → 주당순자산 → PBR 계산에 사용
• 자산 증가 속도 → 성장성 지표

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💸 3. 현금흐름표 – "현금이 실제로 들어오고 나갔는가?"

실제 현금의 유입과 유출을 보여주는 표로, 회계상의 이익과 현실의 돈을 구분합니다.

📌 기본 구조

항목	설명
영업활동현금흐름	본업으로 벌고 쓴 현금
투자활동현금흐름	설비투자, 자산취득 관련 현금
재무활동현금흐름	차입, 배당, 주식 발행 등
기말현금잔액	기말 기준 실제 보유한 현금

✔ 투자자가 주로 보는 항목:

• 영업활동현금흐름이 플러스? → 본업이 건전함
• 잉여현금흐름(FCF) = 영업현금 – 자본지출

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🔍 지표 연결 예시

재무제표 항목	사용되는 투자 지표
당기순이익	EPS → PER
자기자본	ROE = 이익 ÷ 자본
순자산	BPS → PBR
EBITDA	EV/EBITDA

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✅ 핵심 요약

문서	핵심 질문	주요 체크포인트
손익계산서	얼마 벌었나?	매출, 영업이익, 순이익
재무상태표	지금 뭐 갖고 있나?	자산, 부채, 자본 비율
현금흐름표	실제 돈은 움직였나?	영업현금, 잉여현금

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📌 마무리

재무제표는 단순한 숫자 표가 아닙니다.
그 안에는 기업의 과거, 현재, 미래가 담겨 있습니다.

투자를 하든, 사업을 하든
숫자를 해석할 줄 아는 능력은 곧 비즈니스의 눈입니다.
이제 숫자 속의 이야기를 읽어보세요.