본문 바로가기

전체 글643

📌 포이즌 필(Poison Pill)이란 무엇인가? 기업 간 인수·합병(M&A)은 기업 성장의 핵심 전략이지만,때때로 **친화적 협상 없이 진행되는 적대적 M&A(Hostile Takeover)**가 발생하기도 합니다.바로 이런 상황에서 기존 경영진이 회사를 지키기 위해 활용하는 대표적 수단이**포이즌 필(Poison Pill, 독약알)**입니다.이 전략은“기업이 스스로 독약을 삼켜 공격자를 물리친다”는 비유에서 나온 표현으로,경영권 방어 장치 중 가장 강력하고 널리 사용되는 제도입니다.1️⃣ 포이즌 필(Poison Pill)의 기본 개념포이즌 필이란,적대적 인수 시도가 있을 때 기존 주주에게 매우 유리한 조건으로 신주 또는 전환증권을 발행하여, 인수 희망자의 지분가치·지분율을 희석시키고 경영권 확보를 어렵게 만드는 장치쉽게 말해:**경영권을 노리는 외부.. 2025. 11. 22.
📌백테스트 vs 현실: 팩터 투자 수익률이 달라지는 진짜 이유 팩터 투자(Factor Investing)는수십 년간 검증된 데이터에 기반해 시장을 이기려는 전략입니다.그러나 투자자들이 가장 궁금해하는 질문은 이것입니다.“백테스트에서는 잘 나오는데,왜 실제 성과는 그만큼 안 나올 때가 많을까?”팩터 투자는 장기적으로 유효한 전략이지만,백테스트와 실제 운용 성과 사이에는 분명한 차이가 존재합니다.오늘은 그 이유를데이터 구조, 시장 환경, 운용 방식, 투자 심리까지 종합적으로 분석해팩터 투자의 현실을 명확하게 설명합니다.1️⃣ 백테스트란 무엇인가?백테스트(Backtest)는과거 데이터를 기반으로“이 전략이 과거에 어떻게 성과를 내왔는가”를 검증하는 과정입니다.예시:PER이 낮은 가치주만 매수했을 때12개월 모멘텀 상위 종목에 투자했을 때고ROE + 저부채 비중으로 구성했.. 2025. 11. 21.
📌 팩터 투자 핵심 6가지: 가치·모멘텀·퀄리티로 돈 버는 법 주식 투자에는 수많은 방식이 있습니다.기업 분석을 통한 가치투자, 시장 타이밍, 기술적 분석, 배당투자 등 다양한 전략이 존재하지만,최근 10년간 글로벌 금융시장에서 가장 주목받는 투자 철학 중 하나가 바로 **팩터 투자(Factor Investing)**입니다.팩터 투자는 직관이 아닌 데이터와 통계,감이 아닌 확률과 검증된 규칙을 기반으로 합니다.그 결과,세계 최대 연기금·헤지펀드·ETF 운용사(블랙록·뱅가드·AQR 등)들이자산 운용의 핵심 전략으로 활용하고 있습니다.1️⃣ 팩터 투자란 무엇인가?**팩터(Factor)**란“자산(주식)의 성과를 설명하는 공통된 특성”을 말합니다.예를 들어,저평가된 종목이 시장 평균보다 좋은 수익을 낸다이익이 꾸준히 증가한 기업이 장기적으로 더 강세를 보인다변동성이 낮은.. 2025. 11. 21.
📌 신용스프레드와 주식시장 상관관계 분석 경제·금융시장에서 **신용스프레드(Credit Spread)**는주식시장보다 빠르게 위험을 반영하는 대표적 ‘선행지표’입니다.주식시장 투자자들이“채권시장은 항상 먼저 알고 있었다”고 말하는 이유도 바로 이것입니다.오늘은 신용스프레드가왜 주식시장과 밀접한 상관관계를 가지는지,어떤 사이클에서 같은 방향·반대 방향으로 움직이는지,그리고 투자자가 어떻게 활용할 수 있는지를정확하고 깊이 있게 분석합니다.1️⃣ 신용스프레드란?신용스프레드(Credit Spread) = 기업채 금리 – 국채 금리즉,기업이 국채보다 얼마나 위험한지,투자자들이 얼마나 추가 이자를 요구하는지를 보여주는 지표입니다.스프레드 확대 = 위험 증가스프레드 축소 = 위험 감소2️⃣ 왜 신용스프레드는 주식시장보다 ‘선행’할까?주식은 감정·심리·테마가.. 2025. 11. 21.
📌주식보다 먼저 움직인다: 크레딧 스프레드 지수가 주는 시그널 금융시장에서 “위험”을 가장 민감하게 반영하는 지표 중 하나가 바로**크레딧 스프레드(Credit Spread)**입니다.주식시장은 때로 과도하게 낙관적이거나 비관적이지만,채권시장은 위험을 수치로 정확히 가격에 반영하는 경향이 있어경기·금융위기·기업 부도 위험을 진단하는 데 매우 유용합니다.오늘은 크레딧 스프레드를 단순 개념이 아닌지수(Index)로서 어떻게 해석하고, 투자 판단에 활용하는지까지한 번에 이해할 수 있도록 정리합니다.1️⃣ 크레딧 스프레드란 무엇인가?✔ 정의**크레딧 스프레드(Credit Spread)**는“국채와 회사채 사이의 금리 차이”를 말합니다.기업이 국가(국채)보다 얼마나 위험한지, 시장이 요구하는 추가 이자 보상즉,기업의 재무 불안경기 악화시장 위험 회피가 강해질수록 스프레드는 .. 2025. 11. 21.
📌 장바구니 물가부터 금리까지 경제 뉴스에서는 “물가 상승률 둔화”, “경기 회복”, “고용 증가” 등을 이야기합니다.하지만 많은 한국 가계는 이렇게 말합니다.“지표는 좋아진다는데, 왜 내 삶은 더 힘들지?”“이자·장보기·관리비·교통비까지 다 오르는데… 체감경기는 최악이다.”이처럼 가계 체감경기는 경제 지표와 전혀 다르게 움직이는 경우가 많습니다.그 이유는 아주 간단합니다.▶ 가계는 ‘생활 지출’ 변화를 가장 먼저 느끼기 때문입니다.오늘은 한국 가계가 실제로 느끼는 체감경기를지출 항목별로 세분화해 분석해드립니다.1️⃣ 장바구니 물가 — 가장 즉각적이고 가장 민감한 체감 요인✔ 식품·생필품 가격이 100원만 올라도 체감은 ‘즉시 악화’장보기는 일상 루틴이기 때문에 가격 상승이 바로 체감됩니다.● 주요 항목신선식품: 계란, 채소, 과일가.. 2025. 11. 20.

티스토리툴바